中新網(wǎng)6月29日電 題：花旗大中華區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家余向榮：建議下調(diào)存量房貸利率

　　中新財經(jīng)記者 劉文文

　　花旗集團大中華區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家余向榮29日在2023中新財經(jīng)年中會“中國式現(xiàn)代化新金融服務(wù)”主題論壇上表示，當(dāng)房價預(yù)期出現(xiàn)變化，在信心不足的情況下，提前還房貸是非常自然的選擇。為此必須打破價格-信心的負向螺旋，下調(diào)存量房貸利率非常有必要，要推動存量貸款利率的市場化改革。

　　他說，今年一季度隨著疫情開放，宏觀的地產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)有所改善，但這樣的改善建立在脆弱信心的基礎(chǔ)上。信心缺失或偏弱，一個典型的體現(xiàn)就是居民“提前還貸”。進入二季度，隨著一手房成交增速回落，有房有貸的用戶提前還貸，二手房供應(yīng)也快速上升，這反映了整個住戶部門對房地產(chǎn)的預(yù)期非常疲弱。

　　“需要擔(dān)心的是價格走弱、預(yù)期走弱，從而形成價格-信心的負向螺旋，這是現(xiàn)在房地產(chǎn)領(lǐng)域的突出問題。”在他看來，當(dāng)前出現(xiàn)“提前還貸潮”是因為存量房貸利率普遍較高。如果居民的房價預(yù)期出現(xiàn)變化，在信心不足的情況下，提前還房貸是非常自然的選擇，為此要推動存量貸款利率的市場化改革。

　　他進一步分析，下調(diào)存量房貸利率可以降低住戶部門的付息壓力。如果把現(xiàn)在存量房貸利率降到和新增房貸一樣的水平，節(jié)省出來的付息壓力就等同于住戶部門的購買力。此外，下調(diào)存量房貸利率，也降低了住房持有成本，有利于改善房地產(chǎn)行業(yè)的信心。

　　存量房貸利率怎么降？余向榮分析，如果監(jiān)管部門出臺政策文件，“一刀切”地降下來，效果立竿見影，對于提升信心有很大幫助。但更好的選擇是利用這個窗口，引入轉(zhuǎn)按揭等抵押貸款再融資的機制。

　　他說，住戶部門在利率大幅下降的背景下，應(yīng)該有與銀行重新議定按揭合同的機會。引入這樣的機制，銀行和儲戶可以重新議定新的利率，同時也可以避免“一刀切”式的通過政策文件下調(diào)存量放貸利率造成對銀行的沖擊。

　　他還指出，從長遠角度看，引入市場化的存量貸款再融資機制也有好處。比如在寬松周期下，住戶部門可以降低付息壓力。在地產(chǎn)上行周期，住戶部門住房凈價值增加，就可以多貸一些，增加杠桿，將其紙面財富轉(zhuǎn)化為實際購買力，從長遠來講有利于內(nèi)需潛能的釋放。(完)