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自《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》于08年1月1日正式施行以來，鵬華、國泰、中海、易方達、南方、匯添富、嘉實、工銀瑞信與諾安基金等九家基金管理公司近日成為第一批獲準開展特定客戶資產管理業務的基金管理公司。 中新社發 井韋 攝
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作為專戶理財進入實操階段的標志，前日證監會關于《特定資產管理合同內容與格式指引》甫一下發，立刻引發了市場的多方關注。上海一家基金公司在接到文件后的四小時內，就與客戶草簽了近1億規模的資產管理合同，該消息也讓市場感到了一絲暖意。
“不過要等到專戶理財資金真正入市，最快也需要一個月的時間。即使從正式簽合同到報備、找席位等各項手續辦理十分順利，也需要一個月。”南方一家大型基金公司專戶理財負責人向記者表示。
目前客戶個人大戶居多
記者采訪多家基金公司了解到，開閘初期前來咨詢及達成意向的客戶大都是個人大戶，如民營企業家，資金規模約在5000萬到1億元之間。“其中不少客戶由于本身具有豐富的投資經驗，風險承受能力比較強，所以比較偏好中高風險的股票型資產配置。”
一些機構也表示出對專戶理財的興趣，但大都風險承受能力不高，表示僅以戰勝銀行存款利率或CPI為目標，比較偏好低風險的穩定收益類型資產。
針對客戶不同的可承受風險水平，獲取專戶理財資格的基金公司大都從低風險到高風險，設計出6至7種標準化產品，再根據客戶的不同要求進行變動。
起航前期對資金面影響有限
據介紹，開展專戶理財業務的第一步是設計和簽署正式合同，涉及委托人、基金公司以及托管銀行三方，其中托管銀行必須報由總行批準，這其中需要一定的時間；第二步向證監會報備；第三步是到證券交易所開戶，找券商設立交易席位，到最后資金入市。
“一系列手續算下來，即使進行得十分順利，最快也需要一個月的時間，所以說專戶理財資金真正入市也要等到那個時候。”
業內人士指出，專戶理財的起航對資金面的影響是正面的，但考慮到資金入市時間以及初期資金規模的情況，目前所能產生的影響也不會太大。據介紹，國內市場環境的變化，也令前來咨詢的客戶大都是“帶有謹慎的期望”。
應借鑒國外專戶理財經驗教訓
深圳一家基金公司相關負責人告訴記者，證監會下發的《特定資產管理合同內容與格式指引》對很多細節操作問題做了詳細指引。“不過在實際操作過程中，肯定還會發現新的問題，其中不乏一些技術性的問題。”該負責人表示，由于之前缺乏相關經驗，這些問題只有通過實際操作才能發現，之后反饋到證監會、中登公司等機構，到時候可以再進行修正補充，這應該是一個不斷摸索、不斷前行的過程。
一些基金公司向記者表示，希望監管層能將具有資格的同行召集起來，對市場仍存有的一些疑慮進行討論。另外，他們還建議，要借鑒國外專戶理財的經驗教訓，對容易引發基金管理人與委托人之間糾紛的一些問題，在合同中做進一步的細化和修繕。
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