中新網7月13日電 據消息透露，中國農業銀行(01288)將于本周五(7月16日)在港交所掛牌上市，農行的超級IPO大計幾經考驗，終將大功告成。

　　港股暗盤接連成交

　　自消息傳開后，農行港股連續兩天錄得暗盤成交，買方表現較為踴躍。市場消息透露，繼日前以3.33元成交80萬股后，7月9日再以3.28元成交50萬股，計及交易費用后，兩者較招股價3.2元高出4.1%及2.5%。

　　據香港媒體報道，農行的國際配售部分已塵埃落定，市場反應十分理想。而農行H股公開發售部分約5倍超額，據悉已敲定一人一手分配，以兼顧小股東。接近承銷團的消息透露，僅認購農行1手的投資者約有3萬人，占總認購人數的25.6%，該比例與招商銀行接近。包括農行在內的8只H股上市銀行股中，僅中信銀行認購一手投資者比例超過半數，交通銀行最低，為8.4%。農行公開發售的乙組投資者中簽率達17%，即申請逾500萬元的乙組投資者，劃一可分配17%股份。

　　市場人士指出，在新股正式掛牌前，一旦定價，國際配售結果很快便出爐，機構認購者便知到手股數。于是，有經紀行便開舉交易平臺，供持貨者配對交易，服務對象一般限于已在該行開戶的機構投資者。通常，暗盤交易價不會低過定價，除非在新股發售進程中，大市氣氛急轉直下，或認購者獲得比預期更多的股份，出現周轉困難，需拋售套現。

　　多只渦輪同日掛牌

　　農行下周五首日掛牌上市，將有24只認股權證(俗稱窩輪)同日掛牌。港交所的數據顯示，其中22只為認購權證、2只為認沽權證，行使期由6個月至5年不等，發行價在0.25至0.61元之間，行使價則介乎2.58至5元之間，引伸波幅為26.6%至99%。

　　據了解，農行窩輪發行商包括比聯、法興、瑞信、瑞銀、巴克萊及花旗，其中以比聯發行的數量最多，共發行8只認股權證。

　　穆迪調升評級，后市可期

　　隨農行上市大計即將完成，國際評級機構穆迪昨日發表報告，將農行的獨立評級(銀行財務實力評級，BFSR)，分別從E+和B1，上調至D-和Ba3，展望為穩定，另確認其長期外幣存款評級為“A1”，短期為“Prime-1”。

　　穆迪認為，農行的資本狀況預計在IPO后會得到加強，其信息披露的透明度會相應提高，以及其收益和資本水平將使農行在基本情景和壓力情景下都能控制不良貸款增長的預期，故調高其獨立評級。不過，穆迪預期目前不良貸款已處于、或接近周期性低點，農行對地方政府融資平臺、房地產業和農村地區的貸款，很可能會在到期時成為不良貸款的主要來源，而可能導致其資產質量惡化，但盡管如此，穆迪認為農行能夠消化未來可能上升的不良貸款。

　　盡管農行目前不良率在上市商業銀行中屬最高，但若歷史的考量各家商業銀行上市前的資產狀況，農行則具有明顯優勢。鑒于農行上市后的巨大成長空間，市場意見一般認為，農行所持資金成本低，不良貸款比率在今年第一季下降至2.4%，加之內地的三農政策，預期農行將繼續拓展農村及城市業務，其在農村的龍頭地位不易動搖，作較宜作為長線投資，上市后將晉身藍籌行列。