中新網(wǎng)7月13日電 世界杯已經(jīng)于7月12日結(jié)束，接下來全球投資者的關(guān)注點將從世界杯結(jié)束轉(zhuǎn)向農(nóng)行上市。

　　本周農(nóng)行A股IPO順利完成戰(zhàn)略配售、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行工作，最終以每股2.68元的價格發(fā)行255.71億股，募集資金685億元。根據(jù)農(nóng)行A股招股意向書，7月15日，即下周四，公司網(wǎng)上發(fā)行的103.10億股將在上交所掛牌交易；H股交易時間將晚一天，安排在7月16日。

　　農(nóng)行定價合理，給投資者預(yù)留獲利空間

　　6月28日晚，農(nóng)行發(fā)布公告稱，根據(jù)初步詢價情況并綜合考慮發(fā)行人基本面、可比公司估值水平和市場環(huán)境等因素，農(nóng)業(yè)銀行確定A股發(fā)行的價格區(qū)間為2.52-2.68元/股，低于此前市場預(yù)期平均價2.7元/股。若全額行使超額配售權(quán)，農(nóng)行擬發(fā)行不超過255.71億A股，以2.68元/股的發(fā)行上限計算，則最多可募資685.29億元，有望成為A股歷史上最大的IPO。

　　此前，市場一度傳出消息稱，不少機(jī)構(gòu)報出3元以上的價格，而最后確定價格區(qū)間的上限為2.68元。這是農(nóng)行主動壓低價格，讓利投資者，充分顯示了農(nóng)行為投資者負(fù)責(zé)的大行風(fēng)范。

　　機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購踴躍

　　在各種各樣的目光注視下，農(nóng)行A股發(fā)行的主要工作最終還是有條不紊完成了。

　　7月6日，農(nóng)行實施網(wǎng)上申購程序，初始發(fā)行規(guī)模為72.07億股。7月8日，農(nóng)行發(fā)布公告稱，約126萬戶投資者參與網(wǎng)上申購，回?fù)軝C(jī)制啟動前，網(wǎng)上有效申購總股數(shù)約為本次網(wǎng)上初始發(fā)行規(guī)模的10.52倍，共計凍結(jié)資金2973億元資金，初步中簽率達(dá)9.5%。農(nóng)行因此宣布啟動“綠鞋”機(jī)制，按照15%的上限行使超額選擇權(quán)，即向網(wǎng)上投資者超額配售33.35億股A股股票。

　　與散戶相比，以保險、基金資金為代表的機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購農(nóng)行的積極性更高。在回?fù)軝C(jī)制啟動前，農(nóng)行網(wǎng)下初步配售比例約為8.86%，低于網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率9.5%。農(nóng)行因此啟動“回?fù)堋睓C(jī)制，將2.32億股股票從網(wǎng)上回?fù)苤辆W(wǎng)下；也因為機(jī)構(gòu)投資者的熱情追捧，農(nóng)行確定最終發(fā)行價格為初步詢價區(qū)間上限——每股2.68元。

　　根據(jù)網(wǎng)下申購及資金到賬情況，本次網(wǎng)下獲得配售的為173個配售對象，對應(yīng)的有效申購股數(shù)為54,150,900,000股，網(wǎng)下最終配售股數(shù)為5,032,028,000股，配售比例為9.29260270%，認(rèn)購倍數(shù)為10.76倍。從網(wǎng)下配售獲配的機(jī)構(gòu)類型來看，保險、基金、大型財務(wù)公司等長期價值投資者占據(jù)了大多數(shù)的比例。共計118只基金獲配 1,524,256,267股、34家保險公司產(chǎn)品獲配2,744,644,535股、其余8家財務(wù)公司、5家信托公司、1家企業(yè)年金共計獲配763,127,198股。

　　從占比結(jié)構(gòu)來看，保險公司獲配數(shù)量最多達(dá)到55%，基金公司其次占30%，各類財務(wù)公司、信托公司、企業(yè)年金占比15%。獲配機(jī)構(gòu)基本涵蓋了資本市場中的各類投資者，其中保險公司和基金公司成為絕對主力，這充分反映了資本市場最主要的投資主體對農(nóng)行投資價值的充分認(rèn)可。

　　“綠鞋”機(jī)制保證不破發(fā)，開盤價值得期待

　　在成功發(fā)行后，農(nóng)行上市工作也萬事俱備。7月15日，農(nóng)行A股將在上交所敲鑼掛牌，H股部分也將于次日開始交易。至此，四家國有大行全部實現(xiàn)“A+H”兩地上市。

　　值得一提的是，由于近期大盤走勢不佳，很多新股都遭遇上市首日即破發(fā)的厄運(yùn)。農(nóng)行上市第一天走勢如何，也成了市場熱議話題。許多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，農(nóng)行最終發(fā)行價低于市場預(yù)期，并且有“綠鞋”機(jī)制做保障，最終破發(fā)可能性極小；相反，很有可能帶動已處于估值底部的銀行股從而引領(lǐng)大盤展開反攻。