中新網4月13日電 最新一期《證券市場周刊》載文指出，“通過購買封閉式基金，QFII可以尋找到一個相對便宜的進入A股的通道。”瑞士信貸第一波士頓中國研究主管陳昌華表示。據統計,截至今年3月30日,QFII共在18只基金年報的十大持有人榜中“露臉”,占已公布年報的封閉式基金家數的43%。其中,有10家基金是QFII在2004年下半年新增買入的。
截至2004年末,QFII合計持有這些基金3.59億份。相比2003年末的0.29億份,同比增持逾10倍。在封閉式基金十大持有人中,QFII總共現身23次,相比前一年末同樣大幅提高。
“封閉式基金不錯啊！畢竟打了一個折扣。”德意志銀行有關人士不無得意地笑言道。淘金封閉式基金的QFII隊伍也在擴大。繼UBS LIMITED(瑞銀集團)之后,CITIGROUP(花旗集團)也在2004年年報中登場亮相。年報顯示,花旗主要是通過其在中金和銀河證券的席位買入封閉式基金的。截至3月30日公布的年報信息,花旗持有的封閉式基金份數達到1.16億,持有基金家數達到10家。在這10家基金中,花旗獨立持有的封閉式基金有5家，和瑞銀交叉持有的基金有5家。5家交叉持有的基金均為規模在8億份以下的小盤基金。它們是基金科訊、基金漢博、基金景業、基金金元和基金金鼎。
年報顯示,截至2004年12月31日,UBS LIMITED(瑞銀)和CITIGROUP(花旗)合計持有科訊4750多萬份,占到其總規模的5.95%,結合科訊中報推算,瑞銀和花旗的持倉絕大部分應為下半年買入。
令人吃驚的是,這樣的建倉動作是在封閉式基金成交不活躍的時期完成的。基金科訊在2004年下半年的合計成交量只有2.83億份,而QFII竟然在下半年就建倉4700多萬份。這意味著在2004年下半年,每成交6份基金科訊,就有一份為QFII所買入。其投資熱情和耐心只能以“一往情深”來形容。
新現身的花旗持有的10只基金中,有9只是規模在10億份以下的小盤基金。而瑞銀新建倉的5只基金也全部是中小盤基金。由于小盤基金的到期日普遍較近,QFII如此選擇,顯示了其博取“封轉開”收益的明顯意圖。
一位熟悉QFII操作的人士透露，實際上，QFII看好封閉式基金并不奇怪。首先，QFII在二級市場買入的多是即將到期的封閉式基金，而這些基金也面臨著有利的條件。目前，最臨近清盤日的是基金興業(存續期至2006年11月)，近期也因此漲得不錯，目前的折價率在11%左右。可以預期，那些2007年到期的基金在清盤前夕價格也應當提升至這個水平，這就意味著去年就進入的QFII至少能有10%的賺頭。其次是搏“封轉開”，以現在基金的折價率看，最高的已經超過了40%，一旦封轉開，QFII將得以用凈值價格贖回基金，其盈利著實可觀。
除了業績好看之外，封閉式基金的分紅熱情也令人刮目。“易方達系”基金分紅達3.24億元，“嘉實系”基金分紅超過3億元，“華夏系”也總計派現2.82億元。其中，每10份基金單位派現超過1元的就有5家。目前，單位派現最多的基金科匯，每10份基金份額達到2.30元。
德意志銀行人士表示，根據相關的規定，單家QFII不能持有超過10%份額的封閉式基金，所有QFII合計不超過20%份額的封閉式基金。這種規模下，投資QFII只是為了尋找到一個投資A股相對便宜的方式而已。(袁朝暉)
