中新網(wǎng)4月1日電 據(jù)香港文匯報報道，香港證監(jiān)會3月31日發(fā)表《關(guān)于處理分析師利益沖突的監(jiān)管架構(gòu)的咨詢文件》建議，分析師在媒體或通過媒體發(fā)表評論時，必須披露真實姓名、牌照狀況及所屬商號名稱。另外，建議還禁止分析師在發(fā)表研究報告前30日或之后1日，買賣相關(guān)股份。
香港證監(jiān)會中介團體及投資產(chǎn)品部執(zhí)行董事張灼華表示，有關(guān)建議是希望以更清晰具體的指引，處理香港市場可能發(fā)生的潛在及實際分析師利益沖突事件。
文件建議，證券行為分析師訂立書面政策及監(jiān)控程序，規(guī)管分析師所進行的投資，分析師若擁有其研究所涉及的上市公司投資，應(yīng)披露持倉及財務(wù)權(quán)益。
同時，建議禁止分析師參與招攬業(yè)務(wù)活動，包括商務(wù)推銷及巡回推介，不應(yīng)安排分析師，向投資銀行、企業(yè)顧問或證券交易部門匯報；分析師的薪酬，不應(yīng)與投資銀行，企業(yè)顧問或買賣交易掛鉤，以確保分析師意見的獨立性。
文件還建議，在公開招股活動中擔任經(jīng)理人或保薦人的投資銀行及證券行，不應(yīng)就有關(guān)上市公司發(fā)表任何投資研究，有關(guān)期間為招股活動緊接交易達成當日之后的40天；或在第二市場公開發(fā)售股份，則為緊接交易達成當日之后的10天。此外，證券行應(yīng)作出為發(fā)行人的金融產(chǎn)品進行莊家活動的披露，及應(yīng)作出與發(fā)行人相關(guān)關(guān)系的披露。
對于香港證監(jiān)會的建議，有分析師認為，整體建議可以接受，但個別要求過嚴，擔心會加重中小證券行的經(jīng)營成本。匯業(yè)財經(jīng)集團研究部主管熊麗萍說，證監(jiān)會提出要求分析師披露利益沖突，屬合理建議，但擔心部分投資者知道分析師的持股狀況后，就以為反映某些股份值得投資，令有關(guān)披露反而造成誤導作用。
不過，香港財經(jīng)分析師學會會長麥勤創(chuàng)說，香港證監(jiān)會的建議是跟隨國際做法，大證券行已執(zhí)行有關(guān)措施。他預(yù)料，建議對中小證券行影響較大，分析師將來不可以同時兼顧研究和推銷工作，只能兩者擇其一。(李永青)
