發(fā)表評論 運營商、設(shè)備商類個股持續(xù)受資金追捧,手機廠商業(yè)績不佳遭冷
無論在早前兩市持續(xù)急跌的過程中，還是這兩天市場走勢反彈，通信板塊表現(xiàn)都相對搶眼。昨日通信板塊繼續(xù)走強，華工科技一路領(lǐng)先，以15.7元封漲停；中興通訊繼續(xù)高開高走，延續(xù)強勁反彈勢頭，一度升5.8%創(chuàng)歷史新高至78.4元；東信和平、亨通光電、國脈科技、億陽信通、上海普天和夏新電子漲幅居前。行業(yè)分析人士指出，通信板塊本身涉及到電子元器件、網(wǎng)絡(luò)通信等諸多細分產(chǎn)業(yè)，因此，3G臨近將是整個通信產(chǎn)業(yè)的黃金時代。而隨著通信板塊的活躍，尤其是高鴻股份、中興通訊的強勢上漲，更進一步激發(fā)了各路資金對設(shè)備商股票的關(guān)注，從而攪活了整個通信板塊，使得各細分產(chǎn)業(yè)形成聯(lián)動態(tài)勢。
運營商：巨擘即將回歸
前日漲停的大盤藍籌中國聯(lián)通昨日再度上漲2.38%，盤中更創(chuàng)下13.50元歷史新高。在電信重組傳聞下，中國聯(lián)通作為唯一在內(nèi)地上市的運營商，具有稀缺性。
招商證券分析師指出，目前聯(lián)通在A股溢價已經(jīng)比H股高一倍以上，電信業(yè)整體競爭力在并購后協(xié)同效應(yīng)中增強，弱勢移動運營商和固網(wǎng)運營商將受益于此次重組，而中國聯(lián)通有望在其中獲得較高溢價，“3G牌照發(fā)放和重組都是利好消息，特別是重組，對聯(lián)通來說，會提升它的價值。”
設(shè)備商：產(chǎn)業(yè)變革引爆
業(yè)界久候的TD-SCDMA建設(shè)趨于成熟，并將在2008年進入商用元年。分析師普遍認為，3G對于通信行業(yè)的驅(qū)動效應(yīng)將會非常明顯。武漢新蘭德分析師秦國安指出，“真正未來漲幅最大的應(yīng)是處于3G產(chǎn)業(yè)鏈上游、財務(wù)狀況優(yōu)良、經(jīng)營狀況理想的品種，業(yè)績最好是連續(xù)預(yù)增。”
早前入圍中國移動TD-SCDMA終端采購招標(biāo)的中興通訊，最為市場關(guān)注，普遍預(yù)測2008、2009年可望維持30%以上增長。中投證券分析師羅延軍認為，3G預(yù)計3-5年建成，對通信設(shè)備企業(yè)影響是長期而逐步體現(xiàn)的，從行業(yè)主導(dǎo)地位及市場影響力方面，中興等國有企業(yè)將面臨發(fā)展機會。廣發(fā)證券分析師李太勇也表示，中興是行業(yè)龍頭，發(fā)牌對它來說應(yīng)該最為利好。
近幾年持續(xù)低迷的光通信產(chǎn)業(yè)也迎來了翻身契機。由于稅收政策調(diào)整、銅價持續(xù)上揚，解開了限制光通信行業(yè)取得突破性增長的瓶頸。在村通工程的深入開展、光進銅退趨勢的不可逆轉(zhuǎn)以及奧運、世博會對信息經(jīng)濟的拉動作用下，我國的光纖光纜行業(yè)將保持平穩(wěn)增長態(tài)勢。更值得關(guān)注的是，3G的大規(guī)模建設(shè)和FTTH的逐步啟動，將成為我國光纖光纜行業(yè)大發(fā)展的長期驅(qū)動要素，必將推動我國的光纖光纜行業(yè)進入新一輪的增長周期。
在相關(guān)個股中，最引人矚目的當(dāng)屬烽火通信。從2007年11月到12月，烽火通信股價一路高歌猛進，從11.9元漲至將近20元高價，多次突破高點，機構(gòu)紛紛跟進。如今，烽火通信的股價還在持續(xù)上揚中。另外，亨通光電和永鼎光纜的股價也在穩(wěn)步上揚。
終端商：隱忍前行等待爆發(fā)
3G，特別是國內(nèi)自主知識產(chǎn)權(quán)的TD-SCDMA撥云見日，為沉沉浮浮的通信終端制造商帶來新的希望。多年以來，國外手機制造商無論在品牌上還是成本上，始終優(yōu)于國產(chǎn)品牌。如今日子最不好過的當(dāng)屬波導(dǎo)、夏新、康佳、TCL幾家擁有上市公司背景的國產(chǎn)手機制造商。
波導(dǎo)股份和夏新電子是A股上市公司中為數(shù)不多的、主營業(yè)務(wù)為手機制造的企業(yè)。2007年對兩家公司而言并不平坦，除了連續(xù)數(shù)個季度的虧損外，波導(dǎo)股份于2007年10月27日便早早發(fā)出預(yù)虧公告，預(yù)計全年虧損。夏新電子則于2007年12月31日公告預(yù)計全年虧損，扭虧仍然需要時間。
單以業(yè)績來看，利潤率不斷下滑的國內(nèi)終端制造商并非投資的最佳選擇，但3G臨近，幾家公司紛紛宣布投入TD-SCDMA手機研發(fā)，部分更已推出樣機，加快量產(chǎn)進程。加上國家有意扶持，在TD-SCDMA上國產(chǎn)企業(yè)與洋品牌幾乎站在同一起跑線上，使得變數(shù)增多。作為3G及通信板塊中的重要組成部分，終端制造領(lǐng)域值得關(guān)注，但業(yè)績應(yīng)作為第一考慮因素。
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