住房公積金是一種國家支持的社會互助基金，意在通過金融互助方式，提高繳存公積金者的購房支付能力，是社會保障體系的一部分，其目的是為了解決低收入群體居住這一基本生活需求的保障。然而，統計數據顯示，公積金制度遠未達到這一目的。
國家審計署在對1986萬人的繳存情況統計后發現，其中10%繳納較多公積金的人，每個月交1572元，10%繳納較少的人只有54元。而32個城市住房公積金貸款發放和公積金提取情況顯示，2005年住房公積金個人貸款的44.9%發放給了排在繳存額前20%的高收入人員，排在繳存額后20%的低收入人員僅得到3.7%的貸款。“公積金的使用更多地惠及了中高收入群體，對低收入群體改善居住條件的傾斜力度不夠，未能有效發揮住房公積金在改善低收入職工居住條件方面的作用�！�
之所以出現這種情況，根源在于我國公積金設計方面的瑕疵。住房公積金是基于工作就業的，而許多人的工作并不穩定，失業者就更不用說了。更大的問題在于，住房公積金主要是用于買房的，而在房價持續快速上漲的情況下，許多人買不起房(只能到退休時全額領取)，能買得起房的一般都是高收入者。因此，公積金實際上演變成了低收入者繳納公積金卻不能享用，而由高收入者使用的不公局面。
這不僅背離了公積金設計的初衷，也降低了公積金的使用效率，導致大量公積金閑置情況出現。2005年8月，央行發布的《2004中國房地產金融報告》指出，截至2004年底，全國住房公積金繳存余額為4893.5億元。除去個人住房貸款和購買國債，仍有沉淀資金2086.3億元。這些資金的保管運作完全掌控在340多家住房公積金管理中心手中。
顯然，如果不對現存公積金制度進行改革，公積金就可能逐步失去存在的合理性。公積金改革最重要的就是擴大公積金的適用范圍。在這方面，其他國家的一些成功經驗可以借鑒。比如在新加坡，他們的公積金制度不僅涵蓋了買房，還包括子女繳納學費、看病等等內容，這使得低收入者無論是否買房都能從公積金中受益。
就我國目前的狀況而言，至少應該把租房納入公積金范疇，因為我國當初設定的住房政策就是“租售并舉”的路線，公積金應該體現出我國的這一政策特點，讓那些買不起房選擇租房的低收入者從中受益，從而，提高公積金的使用效率，發揮出公積金的保障作用。(王杰)
