近來，新基金的發(fā)行速度較之前幾個月明顯加快。7月下旬，國投瑞銀瑞福分級、大成優(yōu)選、工銀瑞信紅利股票3只創(chuàng)新類基金扎堆兒發(fā)行；7月末8月初，新基金的發(fā)行速度就更快了，長城品牌優(yōu)選、泰達(dá)荷銀市值優(yōu)選、交銀施羅德藍(lán)籌、金元比聯(lián)寶石動力保本混合型基金等4只開放式基金依次上市。其中，交銀施羅德更創(chuàng)下了一日完成募集的銷售佳績。
新基金密集發(fā)行，而在市場上已經(jīng)鏖戰(zhàn)了半年有余的次新基金業(yè)績也極佳，在銀河證券開放式基金凈值增長率排行榜中，勇占鰲頭。一時間，新基金的潛力被越來越多的投資者看好。不過，據(jù)此推斷出新基金已經(jīng)打了勝仗似乎為時尚早，業(yè)內(nèi)專家提醒投資者：不能簡單根據(jù)凈值排名來選基金，半年成績排坐次還不能說明什么，畢竟“路遙”才能“知馬力”。
新基金領(lǐng)跑基金排行榜
7月公布的基金半年報表上，排位靠前的基金名單中，新面孔占了不小的比例。農(nóng)業(yè)銀行個人理財師葉楊向《市場報》記者表示：基金的期中考試成績揭曉后，去年的部分優(yōu)等生今年掉隊了。“今年排名前20的股票型基金里，新面孔不少，其中多是成立不到一年的新基金。”
事實上，在整個新基金市場上，不斷涌現(xiàn)出一只又一只業(yè)績頗佳的“潛力基金”。這些基金經(jīng)過短短時間內(nèi)的市場實戰(zhàn)，就已經(jīng)顯示出了極富吸引力的優(yōu)異品質(zhì)。在銀河證券7月末的基金排名中，不僅新基金表現(xiàn)搶眼，新基金行列的狀元頭銜更一舉被僅發(fā)行4個月的“超新”基金摘下。例如：截至7月26日，信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長基金累計凈值達(dá)到1.5184元，在當(dāng)期排行榜上穩(wěn)居2007年以來發(fā)行的新基金首位。據(jù)悉：該基金2007年3月5日才開始發(fā)行，在短短的4個多月中收益高達(dá)51%，令人嘆為觀止。
面對交上的這張可圈可點的成績單，業(yè)內(nèi)人士并不驚訝。業(yè)內(nèi)專家表示：新基金總體上有一定的后發(fā)優(yōu)勢，新推出的基金在不同的角度會有所創(chuàng)新，這就使新基金更能把握賺錢機會、提高獲利能力。
據(jù)了解，新基金的投資理念和投資策略是建立在以往的投資經(jīng)驗和最新投資研究成果的基礎(chǔ)上，一般會吸取自家公司以往投資的教訓(xùn)，也會吸取其他基金公司的成功經(jīng)驗。因此，通過新經(jīng)驗的注入，新基金的投資理念相對來說就更加成熟和完善，更符合市場未來的發(fā)展方向。
此外，對于風(fēng)云變幻的股票市場之中的新動向把握方面，由于新基金持有大量現(xiàn)金，不存在資金捉襟見肘問題，因而可以在市場上輕松買入想要的股票。但老基金如果想要購買新股必須先要拋掉老股，大規(guī)模拋售就極容易引起股價下跌，從而造成凈值下跌。因此，當(dāng)市場上有新機會出現(xiàn)時，老基金由于資金較少，多會選擇放棄，錯失良機。
基金之選不能僅看排名
“我要把這只‘瘟雞’殺了，去買排名前10的去！”基民章女士購買的基金半年只漲了不到40%，當(dāng)她得知上半年開放式基金平均收益達(dá)47.7%后，向《市場報》記者表示：自己準(zhǔn)備“殺”掉自己的“雞”，去買高居榜首的明星基金。
不過，理財師們紛紛表示：路遙知馬力。不能以排行榜來論高低。半年或一年的成績好不代表總能表現(xiàn)好，而半年的成績不好也不能評價基金的品質(zhì)。理財師會對自己的客戶這樣講：“一只基金成立半年以后，才能去考慮購買，但是一般要看過去兩年的業(yè)績才能判斷其風(fēng)險和收益。”
理財師給基民們的建議是：不用羨慕2007上半年跑得快的基金。如果你買了去年的明星基金，而它今年上半年的業(yè)績并沒有差到讓你無法忍受，那么還是繼續(xù)持有。每年都去買排名靠前的基金，與始終持有一直穩(wěn)健增長的某只基金，后者的投資方式從長期來看可能有更好的收益。
此外，不少理財師也強調(diào)：半年排名靠前的不少是新基金，它們在本輪大牛市中誕生，沒有經(jīng)歷過熊市，甚至沒有經(jīng)歷過大的波動，這些基金在短跑中有出色的表現(xiàn)，但在長跑中能否一直領(lǐng)先就要打個問號了。
理財師表示：實際上，短期的基金排名，并不說明問題。基金排名是基金過往業(yè)績的體現(xiàn)，只代表歷史。用日排名、周排名、月排名、季度排名等短期排名，來判斷一個基金是否有投資價值是個誤區(qū)。
總之，短期業(yè)績排名很難作為基金的評價標(biāo)準(zhǔn)。一方面，基金應(yīng)當(dāng)是一個長期投資的工具，短期的業(yè)績很難說明管理人的管理水準(zhǔn)；另一方面，不同的基金投資蘊含著不同的風(fēng)險程度，例如一個投資于大盤藍(lán)籌股的基金和一個投資于成長股的基金，兩者蘊含的風(fēng)險程度是截然不同的。只有在一個較長的時間段內(nèi)，業(yè)績排名都很穩(wěn)定、且收益率一直較高的基金才是真正的投資好選擇。(張牧涵 )
