繼保監會放行保險公司QDII后，日前南方、華夏兩家基金公司又正式獲得證監會批準的QDII業務資格，成為QDII細則頒布后，業內首批獲得該業務資格的基金公司。
基金QDII業務的發力，無疑為每一個眼光瞄準海外證券市場的投資人帶來了更多選擇。較銀行、保險的QDII，基金公司投資QDII的范圍最廣且最具吸引力。
兩家之后或有20家
“我們希望發行規模越大越好，目標是超過10億美元以上。產品將以人民幣認購為主，主托管行是工商銀行，境外托管行是紐約銀行。我們會盡快上報第一只QDII產品。” 南方基金總經理高良玉這樣表示。
而基金QDII的一個重大目標就是“投資市場將會放眼全球，除了香港外，還會包括美國、歐洲等市場”。這也一舉打破了此前只能炒港股的QDII困境。
據《市場報》記者了解，首批獲證監會批準的兩家基金公司早已做好充分準備工作，正在摩拳擦掌、躍躍欲試。南方基金表示，在QDII業務方面已做好了全面的準備工作。公司從2003年就定期對海外主要證券市場進行研究跟蹤，目前開展境外投資業務各項準備工作都已就緒，而境外投資顧問為全球領先的金融服務專業機構梅隆集團。而同時獲得QDII業務資格的華夏基金，更已準備了多只QDII產品。其中華夏全球精選基金為股票型，投資于美國、歐洲、日本、中國香港以及新興市場等全球市場。
據了解，早在2005年前后，包括南方基金在內的第一批基金公司就已遞交QDII資格申請。業內人士表示，海富通、上投摩根也有望很快獲得資格。放眼未來，根據證監會QDII業務的有關規定，申請QDII業務的基金公司被要求凈資產不少于2億元、經營基金管理業務達2年以上、且在最近一個季度末資產管理規模不少于200億元人民幣或等值外匯資產。據此推算，國內大約有20多家基金公司符合申請要求。
基金QDII優勢何在？
業內專家表示，基金公司是我國合格境內機構投資者之一，與銀行、保險機構的QDII有較大差別。
基金QDII的特別之處首先是境外投資資金的來源不同。根據中國人民銀行規定，基金公司是集合境內機構和個人的自有外匯；銀行是集合境內機構和個人的人民幣資金，在一定額度內購匯進行境外投資；保險機構則是按其總資產的一定比例購匯進行境外投資。因此，在募集方式上，銀行和基金公司可以集合資金，而保險機構不能集合資金動作；在資金品種上，銀行是集合人民幣資金后購匯投資于境外，基金公司集合的是外匯資金，而保險機構是直接進行購匯投資于境外。
此外，境外的投資對象也有所不同，綜合來看，基金公司的投資范圍最廣。同樣根據央行規定，銀行QDII只能投資于境外固定收益類產品，保險機構QDII只能投資于境外固定收益類產品及貨幣市場工具，而基金公司QDII則可進行包含股票在內的組合證券投資，投資范圍明顯廣闊得多。
由此可見，從中長期來看，基金QDII產品比銀行、保險機構QDII產品更有優勢。首當其沖就是由于基金QDII投資范圍廣，可以構建更能滿足投資者需求的投資組合，其收益率自然也比偏重低風險、低收益、穩健見長的銀行產品高；其次，基金公司作為專業化的投資機構，本身就具備更強的專業化投資能力；最后，目前基金公司QDII業務以個人和機構手中的自有外匯為主，基本上沒有匯率風險或者其匯率風險較換匯的投資產品更小。
誰是基金QDII客戶
去年底，基金行業帶有試點產品性質的QDII基金——“華安國際配置”發行，半年來凈值僅為1.038美元，累計收益只達到5%左右。過低的收益，造成了QDII產品至今在市場上不太受歡迎。而截至2007年6月末，銀行系QDII產品認購額約為130億元人民幣，僅用掉500億元QDII總額度的26%。從長遠來看，QDII可以把投資者帶入海外市場，分散A股市場震蕩帶來的風險，同時也可分享其他高回報率市場帶來的收益。而目前看來，基金QDII或許可以扭轉QDII叫好不叫座的尷尬。
國家外匯管理局局長胡曉煉此前曾表示，基金管理公司等證券機構集合境內機構和個人自有外匯進行境外組合證券投資，在起步階段將采取定向募集和試點的方式。經過一定時間的試點，可轉為公募。
業內專家認為，在試點初期，QDII以類似證券公司集合資產管理計劃的方式進行募集。因而，對海外市場有一定了解的投資者和擁有外匯資產的各類大型機構將是基金公司QDII的重要客戶。(張牧涵 )
