發表評論 長期高增長潛力的行業包括：新能源、節能減排、環保、軍工等
目前，市場基本克服了前期極度恐慌的狀況，開始了一輪恢復性上漲行情。從基本面、政策面、資金面的情況看，這輪恢復性上漲仍將持續，“紅五月”已經到來。
首先，從一季度季報看，上市公司凈利增長達到31%，遠好于市場預期。這是在美國次貸危機沖擊、嚴重冰雪災害影響、國家采取價格管制控制物價上漲的情況下取得的不俗成績，這也說明了中國經濟內在增長動力強勁。一季度業績快速增長，對本輪恢復性上漲形成有力支撐，也有助于改變市場極度恐慌的悲觀預期。5月中旬1至4月經濟運行數據的出臺，將進一步強化經濟恢復常態增長軌道的預期，進一步消除“拐點論”悲觀氛圍，奠定市場恢復性上漲的基礎。
海外市場也為A股走強營造了良好氛圍。近3個月來，與中國股市大幅下跌30%不同，全球股市全面上漲，其中香港市場漲幅接近30%，次貸危機直接沖擊的美國股市漲幅也在10%左右。上周，美國股市受4月非農就業人口減少低于預期，以及美聯儲再次降息0.25至2%的影響，周四、周五繼續大幅上漲240點左右。海外市場持續上揚，以及部分大盤藍籌股A/H價格倒掛，勢必推動A股價格繼續保持強勢。
其次，監管部門利好組合拳不斷出權。除了調降印花稅、出臺規范大小非解禁后流通的指導意見之外，對大小非解禁流通的監管也在持續加強。監管部門同時加大基金發行、特別是品牌基金公司基金產品發行，力促融資融券等后續利好政策的出臺，探討規范再融資行為等等，將進一步穩定市場預期。
第三，進入5月份后，資金供求狀況有了明顯的改變。4至7月份，是限售股解禁流通規模最小的時期，月均可流通規模不足500億，特別是戰略配售解禁流通規模累計不到300億，加上4月份封閉式基金強制分紅壓力全部消失，5月份的供應壓力明顯減弱。而與此相反，資金供應正在逐步改善，一方面今年以來審批發行的十幾只基金5月份陸續進入成立建倉期；二是市場回暖導致資金逐步回流；三是前期踏空資金回補，特別是踏空基金開始回補藍籌股增加倉位，資金流入將大于資金流出。在流動性充裕的情況下，一旦財富效應出現，資金供求將會出現新的良性循環，從而優化市場資金供求格局。
4月14日開始，我們一直建議投資者積極備戰“紅五月”，提出了八大理由看好“紅五月”。從目前情況看，無論是大盤走勢、一季度上市公司業績增長、還是海外股市與農產品價格走勢，都在按預期的方向變化，我們建議投資者克服恐慌心理，積極把握本輪恢復性上漲行情的投資機遇。
目前，市場仍然屬于恢復性上漲階段，全面反彈仍會持續，但是由于恢復性上漲持續時間接近兩周，下一階段板塊分化將會加速。嚴重超跌、長期成長潛力會逐步成為市場資金關注的重點，業績高速增長的行業個股將會受到資金的重點青睞。建議投資繼續關注我們提出的以下5個主要投資方向：一是超跌與成長個股機遇，主要關注今年以來下跌幅度超過50%，估值偏低的證券、有色等行業； 二是一季度業績大幅增長的銀行、航空、煤炭、造紙、機械等行業； 三是主題投資機會，包括：受益于人民幣升值的航空、地產、造紙等行業的機會，以及創投、三通、奧運等主題性投資機遇； 四是受國家行業發展政策影響，具有長期高增長潛力的行業，主要包括：新能源、節能減排、環保、軍工等； 五是并購重組的重大投資機遇。(銀河證券 李鋒)
圖片報道 |
更多>> |
|
