國家統計局公布了7月份的CPI數據為5.6%，而市場前期的普遍預期為5%左右，5.6%確實給了市場很大的震撼。5.6%，我們可以明顯感覺到的就是通脹開始距離我們越來越近了。事實上，通脹的影響已經開始在我們的日常生活中漸漸顯現出來，而且其對于市場的影響早已開始顯現。
如果出現了通脹，那么產品的價格都將出現不同程度的上漲，而最先期和最明顯的就是資產類價格的上漲。
可能我們看到的僅僅是某某產品價格快速上漲，隨之相關企業的業績大幅增長。但其實就是在通脹情況下的業績絕對值增長模式。可能大家都會說，這樣的增長能促進股價上漲嗎？其實也是可以的，因為股票的絕對值上漲同樣是通脹情況下的常態之一。不可能在物價出現普遍上漲的情況下股票價格卻不出現上漲。在經濟學的理論里，股票同樣是一種商品。
目前權重股的上漲已經出現了大象獨舞的景象，但沒有市場整體的認可，大象的獨舞最多也可能是短暫的表演而已。這樣的情況其實在去年這個時候也出現過一次。不過按照去年的市場態勢來看，后面二三線股票的輪動情況應該在權重股休息之后迅速成為板塊的熱點。這樣的走勢其實最符合市場本身的運行邏輯。而且二三線的股票關注的人比較多，后面的漲勢往往好于前期的大象們。所以我們認為目前的情況下，趁調整機會布局二三線股票其實是一個不錯的選擇。
其實，雖然二三線股票所對應的行業并不是絕對的必需品，但是通脹情況下社會依舊需要繼續發展，對應的產品還是具有市場需求的，那么產品的漲價也就是個遲早問題。后續市場對于股價的反應也很自然的會顯現出來。這個情況剛好會和市場本身的板塊輪動出現的時機相契合，這樣的態勢其實也是經濟運行本身的特征。在這樣的情況下，我們認為在市場本身的運行特征和經濟的通脹情況的雙重作用下，股票的價格上漲成為了一種常態。事實上目前4800點的證券市場已被定性為健康穩定的發展態勢，可以說通脹情況下的股票市場上漲應該是一個主基調。(武漢新 蘭德 余凱)
