發(fā)表評論 必和必拓日前再次成為關注的焦點,但主題依舊:漲價。據(jù)日本媒體報道,2008年度日澳煤炭談判已經(jīng)基本敲定,新日本制鐵從必和必拓公司進口的煤炭價格將上漲兩倍,達到約300美元/噸。
權威人士透露,此次日澳煉焦煤價格上漲在三年來尚屬首次,而這一價格將為力拓等其他大型礦產(chǎn)商的定價提供參考；而日本的其它鋼鐵生產(chǎn)商,包括JFE和住友金屬等預計也將接受同樣的價格漲幅。
與對鐵礦石一邊倒的“討伐”不同,國際煤價飆升讓人們對同在進行的中日動力煤談判充滿期待,業(yè)內(nèi)有人認為中國出口到日本的動力煤有望漲價90%。東方證券一位分析師指出,中國煤炭行業(yè)正處于高度景氣,但煤價的飆升也再次引起了國內(nèi)鋼企的擔憂。這恰如一個硬幣的正反面。
國際煤價飆升200%
新日本制鐵5日向媒體透露,必和必拓公司擬將2008年度出售給新日本制鐵的煤炭價格調(diào)高到每噸300美元左右,約為去年價格的三倍。目前新日本制鐵從必和必拓購買的煤炭價格是98美元每噸,過去煤炭價格也曾有過小幅上漲,最高時上漲至125美元每噸。日本鋼鐵業(yè)界預計,在煤炭和鐵礦石價格上漲的情況下,日本國內(nèi)鋼鐵業(yè)界原材料負擔將增加25000多億日元。
國內(nèi)煤市同樣炙手可熱。“4月伊始,全國主要焦炭產(chǎn)區(qū)先后上調(diào)焦炭銷售價格,這也是繼前三個月連續(xù)上調(diào)焦炭價格后,市場再次對焦煤緊張、焦炭需求旺盛信號的堅定反映。”聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)分析師王玲稱。
據(jù)悉,2月份焦炭出口量與一月份相比繼續(xù)萎縮,但出口價格卻一路上升,曾一度報至520美元/噸的高點,目前焦炭出口價格仍有繼續(xù)上行趨勢。3月中旬,歐盟對從中國進口的焦炭征收反傾銷稅,此舉更加堅定了政府增加焦炭出口成本,減少焦炭出口量的決心。煉焦煤資源偏緊,下游行業(yè)需求旺盛,都使得焦炭貨緊價揚局面短時間內(nèi)難以發(fā)生逆轉,
斷言中國煤企從中獲益尚早
盡管國際煤價飆升已成定局,但斷言中國的煤炭企業(yè)從中獲利還為時尚早,從上月開始的中日動力煤談判仍僵持不下。
“我的鋼鐵網(wǎng)”分析師徐向春透露,國際長協(xié)煤炭合同都是按照財年計算,從簽訂合同當年的4月份開始執(zhí)行。從3月份開始的煤炭合同談判,其數(shù)量及價格都成為各方關注的焦點。從2007年起,全球范圍內(nèi)煤炭的現(xiàn)貨價格與往年相比都有很大幅度的上漲,然而,下半年走勢的不確定性使得中日煤炭長協(xié)談判進行得并不那么順利。
國際煤炭價格目前已處于歷史最高水平,加上國內(nèi)煤炭需求旺盛、國家不鼓勵煤炭出口的貿(mào)易政策,這是中方談判的三大“籌碼”。據(jù)悉,中國的煤炭企業(yè)提出了長期合同煤上調(diào)90%的要求。而日本方面不愿意接受大幅上漲,因此,談判仍陷入僵局。
據(jù)德邦證券初步估計,今年我國煤炭出口價格很可能上漲一倍,達到134美元,煤炭專家李朝林也持此觀點。
鋼企如坐針氈
在很多分析師看來,這是一個屬于煤炭企業(yè)的燦爛春天,甚至有人毫不諱言,現(xiàn)在是最好的年景。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,1-2月份,全國煤炭行業(yè)利潤同比增速高達66.8%,高于全國平均水平50個百分點。
2008年發(fā)放了第一批出口配額3180萬噸,如果按照去年第一批出口配額占全年60%測算,2008年出口配額將為5300萬噸左右。盡管宏觀面偏緊,但這并不妨礙業(yè)內(nèi)人士的樂觀預計。
中金公司分析師韓永此前在接受采訪時曾預計,由于2008年度出口合同價從4月1日開始執(zhí)行,如果合同價上漲90%,相當于2008年出口均價上漲70%左右。在目前煤炭出口企業(yè)的同類公司中,中煤能源占到了20.25%,中國神華和兗州煤業(yè)分別占到了12.47%和7.6%。
焦煤價格大幅上漲,受沖擊最大的當屬鋼鐵行業(yè)。據(jù)外電報道,印度焦煤大部分依賴進口,目前印度現(xiàn)貨焦煤價格已從之前的133美元/噸上漲至350美元/噸。焦煤價格上漲將使印度國內(nèi)鋼生產(chǎn)成本增8000盧比/噸,加上海運費上漲25-35美元/噸,成本增加將接近9000盧比/噸。
盡管國內(nèi)的鋼鐵企業(yè)很少從海外進口焦煤,但如果國際煤價飆升200%,“倒逼”之下的國內(nèi)煤市將會承受十分巨大的漲價壓力。不少媒體討論國內(nèi)鋼企的處境,“拐點”開始被談起。(記者 胡劍龍)
相關報道煤炭股普漲 提價消息產(chǎn)生正面影響
昨日A股煤炭股普漲,國際煉焦煤提價消息產(chǎn)生正面影響。國投新集(601918.SH)收盤漲7.48%,山西焦化(600740.SH)漲7.36%,兗州煤業(yè)(600188.SH)漲5.70%。
安信證券分析師稱,雖然中國的煉焦煤出口額度不大,國內(nèi)煤炭股從國際煉焦煤提價中的受益有限,但國際煉焦煤提價會對國內(nèi)煤價起到支撐作用；全年煤價看漲背景下,現(xiàn)予煤炭股增持評級。韓國浦項綜合制鐵公司已與澳大利亞煤炭供應商達成協(xié)議,同意從4月份開始的08財年大幅上調(diào)煉焦煤的價格,同比漲幅205%-210%。
分析師們非常看好煤炭股一季度的業(yè)績,安信證券分析師李大剛認為,按照國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計口徑,2月份全國共生產(chǎn)原煤17000萬噸,同比增長21.2%,1-2月份共生產(chǎn)原煤35736萬噸,同比增長13.4%,由于雪災的影響,國內(nèi)的原煤產(chǎn)量出現(xiàn)了較大幅度的增加。可以推斷整個行業(yè)的毛利率在2008年一季度呈現(xiàn)出正增長的可能性較大。同時,稅前利潤、銷售收入的比值上升同樣支持這一結果。按照這個邏輯推理,如果煤炭上市公司愿意釋放自己的利潤,那么其一季度的凈利潤增長值得期待。
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