- 期指粉墨登場 私募基金躁動
股指期貨合約上周五正式上市交易,總成交4.8988萬手,遠超過市場預期的1萬手,總成交額接近100億元,而商品期貨市場里交易量最大的螺紋鋼,一天的交易量只有80億元左右,這足以說明期指首日交易的活躍程度。
南方日報記者調查發現,相對于公募基金而言,私募基金在首日表現活躍。而部分機構也利用ETF和期指開始進行套利操作。
私募:嘗試性參與者多
記者獲悉,深圳市金中和投資管理有限公司在首日參與了期指交易。
金中和CEO曾軍表示:“我們只是嘗試性地參與了一下,做了一兩把套利交易,其他時間都是在觀望。”雖然,目前信托證券賬戶尚未開放參與股指期貨的交易權限,但是曾軍認為,信托公司在3-6個月內,應該會開放權限。
深圳市德信時代資產管理公司徐海鷹說:“我主要做投機,嘗試性地做了一下,還是賺到一些。”對于股指期貨的首日走勢,他表示,基本上在他們的預料之中,高開低走,開盤比較高,后面的下跌就是在糾錯。
從總體交易情況看,徐海鷹認為,參與投機的多,做期現套利的少；成交量比較大,持倉量不多,這跟投資者結構有關,大部分投資者都是個體,機構客戶很少,而且投資者中能夠對證券和期貨同時有研究的人也不多。他表示,首日交易的炒作氣氛比較濃,很多都是做短線,持倉量少,說明大家都是在學習,在嘗試。對于股指期貨的未來走勢,徐海鷹認為,還是要緊跟大盤,大盤未來是一個震蕩格局,那股指期貨也應該是跟著震蕩。
深圳市感恩在線投資管理有限公司總經理寧金山雖然沒有參與首日股指期貨的交易,但是對交易情況進行了密切的觀察。他表示,9000多人開戶,近5萬手成交,熱情還是比較高,遠遠高于預期；從總的交易量來看,還是很理想。
公募:套利資金殺入ETF
上周五,股指期貨上市,四份合約相對于現貨均出現2%以上的溢價,出現做空期貨、做多現貨的套利機會,帶動跟滬深300現貨覆蓋率較高的深證100ETF和上證180ETF出現大量買盤。當日,深證100ETF和上證180ETF的成交金額分別為3.82億元和3.69億元,較前一日(4月15日)的成交金額2.18億元和7623.4萬元明顯放大。
目前兩市ETF品種中,由于滬深300尚未發行ETF,深證100ETF加上證180ETF是對滬深300現貨組合覆蓋率最高的,深證100ETF加上證180ETF組合目前被期現套利者普遍用作股指期貨的現貨替代品。
當現貨出現做多機會時,這兩種ETF便會涌現大量買盤。同時,ETF買盤增多產生的瞬時溢價給ETF套利者提供了套利機會,他們會申購ETF份額并在二級市場賣出ETF,所以造成了ETF申購量同時放大。
記者從易方達基金了解到,深100ETF在16日出現800萬份約3200萬元凈申購,其中申購量為5300萬份約2.1億元,較此前一段時間的單日凈申購數據明顯巨量放大。根據上述兩只ETF交易量的變化,以及當日股指期貨合約相對現貨合約的普遍溢價,可以推斷,股指期貨上市首日有不少套利交易者在利用深證100ETF和上證180ETF作為現貨組合進行正向期限套利交易。經過與市場中相關資深套利交易者的聯系,這一點也得到了他們的證實。
分析:未來成交將更加活躍
記者從私募排排網獲悉,在新湖期貨有限公司深圳營業部,共有100多位客戶開立了股指期貨賬戶,在深圳營業部開了13個賬戶,當天有3個客戶參與了首日股指期貨的交易。
新湖期貨有限公司機構管理部總經理吳星表示,客戶反饋是首日交易非常活躍,合約很容易出手。對于股指期貨首日交易的表現,吳星認為,開盤價超預期,特別是遠期合約開得有點高,但成交非常好,活躍度超過了預期。他之前預期期現之間的差距在30-50個點,但實際收盤情況是接近60個點。
對于股指期貨今后的走勢,吳星預期3個月后,成交量會放大到30萬-50萬手。說起股指期貨和商品期貨交易的不同,吳星表示,近期合約IF1005合約成為主力合約,交易最活躍,這是股指期貨和商品期貨的一個很大的不同,在商品期貨里面,近期合約很少有人交易。(賈肖明)
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