中新網(wǎng)10月26日電 目前，中國城鄉(xiāng)居民儲蓄率多年居高不下成為經(jīng)濟(jì)界普遍關(guān)注的問題，中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長何平教授在接受人民日報(bào)海外版專訪時(shí)指出，儲蓄存款不斷猛增，居民消費(fèi)卻相對疲軟，必然導(dǎo)致消費(fèi)增長緩慢，影響未來積累的進(jìn)一步增長，不利于人民物質(zhì)文化生活水平的提高和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。
何平指出，居民儲蓄的過快增長對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，在一定程度上表現(xiàn)為積累和消費(fèi)的比例失調(diào)。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，1993年到2004年，中國社會消費(fèi)品零售總額與儲蓄存款的比例呈現(xiàn)出逐步下降的趨勢，12年之間，由1993年的0.830下降到2004年的0.451。如果以社會消費(fèi)品零售總額與儲蓄存款的比例來代表消費(fèi)與積累的比例的話，可見中國消費(fèi)增長過慢，積累過度的嚴(yán)重程度。12年間的社會消費(fèi)零售總額的增長速度大多低于同期儲蓄增長速度。
何平認(rèn)為，中國目前消費(fèi)對GDP的貢獻(xiàn)率相對下降，經(jīng)濟(jì)增長愈來愈依賴于投資和出口，投資的貢獻(xiàn)率在上升。如果過分依賴投資來拉動經(jīng)濟(jì)，長期之內(nèi)總供給的增長快于總需求的增長，生產(chǎn)過剩的情況便會更趨嚴(yán)重，宏觀經(jīng)濟(jì)將嚴(yán)重失衡。
何平表示，儲蓄激增不降，還會給銀行經(jīng)營帶來壓力。他指出，2005年末，商業(yè)銀行儲蓄存款達(dá)14萬億元。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)人民幣存差與存款余額之比很高，每吸收100元存款，商業(yè)銀行就有47元滯留于銀行間市場或中央銀行。中國目前的產(chǎn)能過剩和以不斷增高的居民儲蓄為基礎(chǔ)的銀行流動性過剩，給商業(yè)銀行經(jīng)營帶來嚴(yán)峻考驗(yàn)。
談到居民儲蓄居高不下的原因，何平認(rèn)為，除了中國居民量入為出，節(jié)儉開支的傳統(tǒng)影響之外，建立市場經(jīng)濟(jì)體制以來，一些矛盾日顯突出，強(qiáng)化了居民對儲蓄需求的預(yù)防性動機(jī)。
首先是健全的社會保障體系尚未建立，迫使人們抑制即期消費(fèi)。隨著醫(yī)療制度改革和社會保障制度改革的推進(jìn)，城鎮(zhèn)居民將承擔(dān)原來由單位負(fù)擔(dān)的養(yǎng)老醫(yī)療的費(fèi)用，預(yù)期的未來支出明顯上升，以致居民傾向增強(qiáng)，相應(yīng)地減少即期消費(fèi)。在農(nóng)村，農(nóng)民仍然以家庭保障為主。而家庭的養(yǎng)老壓力隨著老年人口的增多和家庭的小型化日益增大，農(nóng)民為籌措未來養(yǎng)老資金，不得不省吃儉用，增加儲蓄。
其次，教育體制的改革，使得人們的教育負(fù)擔(dān)過重。中國財(cái)政用于教育的支出遠(yuǎn)低于財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)占國內(nèi)生產(chǎn)總值5%的世界平均水平。基礎(chǔ)教育中，部分農(nóng)村中小學(xué)經(jīng)費(fèi)嚴(yán)重不足，依然向?qū)W生家庭攤派各種費(fèi)用；在城鎮(zhèn)，由于教育資源分配不均，轉(zhuǎn)校和課外輔導(dǎo)支出不菲。高等教育中的收費(fèi)改革，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)高，許多城鄉(xiāng)居民家庭難以承受。子女教育支出占城鄉(xiāng)居民收入的比重較高和支出增加，必然促使人們提前儲蓄以備上學(xué)支用。
還有住房制度改革促使人們進(jìn)行長期的住房儲蓄。1998年中國福利分房制度取消以來，住房商品化迅速推進(jìn)，房地產(chǎn)價(jià)格迅速上漲，而貨幣化房改的制度安排粗疏滯后，購房支出在居民總支出中占比越來越大。這直接表現(xiàn)為工資制度改革滯后，購房支出的增加沒有相應(yīng)合理的收入分配制度予以保障。職工收入增加落后于購房支出的增加。這樣，居民為改善居住環(huán)境，不得不進(jìn)行長期的購房儲蓄，壓縮即期消費(fèi)。
最后，可供選擇的金融資產(chǎn)形式單一，是居民的金融資產(chǎn)積累集中的選擇居民儲蓄形式的金融生態(tài)根源。
何平認(rèn)為，以上因素的綜合作用，便促成了九十年代初以來，中國居民儲蓄無論在利率上調(diào)抑或下調(diào)的情況下，都持續(xù)大幅上漲的局面。
何平指出，解決以上問題的關(guān)鍵，在于推出一系列有利于促進(jìn)消費(fèi)增長的有效措施，確立以消費(fèi)增長帶動經(jīng)濟(jì)增長戰(zhàn)略從源頭上減少居民儲蓄強(qiáng)勁增長的動力。
推進(jìn)收入分配制度改革，增加城鄉(xiāng)低收入者收入。在收入分配上，防止農(nóng)民稅內(nèi)負(fù)擔(dān)減輕，稅外負(fù)擔(dān)加重。用稅收手段，控制部分城市居民收入過快增長。采取綜合措施，促進(jìn)農(nóng)民收入增加。提高城鎮(zhèn)低收入群的收入。同時(shí)健全和完善社會保障體系，降低居民對未來支出的不確定預(yù)期。此外，規(guī)范教育收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，加大財(cái)政對教育的投入力度。真正實(shí)現(xiàn)免費(fèi)的九年制義務(wù)教育。加大對高等教育的財(cái)政投入，防止過高收費(fèi)。完善低收入者的住房保障制度，調(diào)節(jié)住房供求結(jié)構(gòu)。加大廉租房的財(cái)政投入和建設(shè)，增加中價(jià)位，中小戶型住房的供應(yīng)。
完善中國金融體系和健康的資本市場，加快銀行業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新。就中國銀行體系而言，解決流動性過剩問題，要大力開拓金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，創(chuàng)造連接不同市場的產(chǎn)品，如結(jié)構(gòu)性存款、貨幣市場基金等。據(jù)此主動應(yīng)對流動性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。第二，切實(shí)發(fā)展健康的資本市場，鼓勵商業(yè)銀行的合規(guī)資金進(jìn)入資本市場。第三，大力發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)，推動商業(yè)銀行的經(jīng)營方式的創(chuàng)新。通過各種資產(chǎn)管理產(chǎn)品的吸收，轉(zhuǎn)移客戶的部分增量存款，分流部分儲蓄存款。(劉發(fā)志 尹 婕）
